企業が成長を目指す上で、資金調達は避けて通れない重要なプロセスです。その資金調達方法として、「デットファイナンス」と「エクイティファイナンス」の二つがあります。これらの用語を耳にする機会は多いですが、それぞれの違いについて理解している人は少ないかもしれません。本記事では、デットファイナンスとエクイティファイナンスの基本概念、メリットとデメリット、そして企業がどのように使い分けるべきかについて詳しく解説します。
デットファイナンスとは？- 借入による資金調達 –
デットファイナンスは、借入によって資金を調達する方法です。企業が銀行や金融機関から融資を受けたり、社債を発行したりして資金を得る形態です。この方法では、借入金に対する利息を支払う義務がありますが、企業の所有権は保持されたままです。借入金は返済義務があるため、企業は一定期間内に元本と利息を返済する必要があります。
エクイティファイナンスとは？- 株式発行による資金調達 –
エクイティファイナンスは、株式を発行して資金を調達する方法です。企業は新たに株式を発行し、投資家に購入してもらうことで資金を得ます。これにより、企業は返済義務を負うことなく資金を得ることができますが、その代わりに株主としての権利を投資家に与えることになります。つまり、企業の所有権が分散され、経営への影響力が分散する可能性があります。
デットファイナンスのメリットとデメリット
デットファイナンスのメリットは、企業の所有権を保持しつつ資金を調達できる点です。さらに、借入金に対する利息は税金控除の対象となるため、税負担の軽減にもつながります。しかし、デメリットとしては、返済義務があり、経済状況が悪化した場合に返済が困難になるリスクがあることです。また、過度な借入は企業の信用リスクを高める可能性があります。
エクイティファイナンスのメリットとデメリット
エクイティファイナンスの最大のメリットは、返済義務がないことです。これにより、企業は資金調達後もキャッシュフローの安定を保つことができます。また、株式発行により企業の知名度や信頼性が向上することもあります。しかし、デメリットとしては、企業の所有権が分散し、経営への影響力が薄まる可能性があることです。また、新たな株主が経営に対して意見を持つこともあり、経営の自由度が制限される場合があります。
デットファイナンスとエクイティファイナンス、2つの資金調達方法の使い分け
デットファイナンスとエクイティファイナンスについて、わかりやすく比較した表が以下になります。
図：デットファイナンスとエクイティファイナンスの比較表（BizDevキャリア編集部作成）
企業がデットファイナンスとエクイティファイナンスを使い分ける際には、資金調達の目的や企業の状況を考慮することが重要です。例えば、短期的な資金調達や緊急性が高い場合は、デットファイナンスが適しているかもしれません。一方、長期的な成長戦略や大規模な資本投資が必要な場合は、エクイティファイナンスが有効です。また、企業の財務状況や市場の状況によっても、最適な資金調達方法は異なります。経営陣は、これらの要素を総合的に判断し、最適な資金調達戦略を選択する必要があります。
まとめ
本記事では、デットファイナンスとエクイティファイナンスの違いについて解説しました。デットファイナンスは借入による資金調達で、返済義務があるものの所有権は保持されます。一方、エクイティファイナンスは株式発行による資金調達で、返済義務はありませんが所有権が分散します。それぞれのメリットとデメリットを理解し、企業の状況や目的に応じて最適な資金調達方法を選ぶことが重要です。資金調達の戦略をしっかりと立てることで、企業の成長を支えることができます。
